比率分析法是什么

比率分析法，是指以同一期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较并求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司当前和历史状况的一种财务分析方法，也是财务分析最基本的工具。比率分析法主要包括对公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率以及周转能力比率进行评价分析。

获利能力比率

获利能力分析，是指企业在一年内获取利得的能力，一般从以下几个方面分析：销售毛利率、销售净利率、资产收益率、股东权益收益率、主营业务利润率等。

计算公式：

1、销售毛利率=销售毛利÷销售收入

2、销售净利率=净利润÷销售收入

3、总资产净利率=(净利润÷平均总资产)×100%

4、净资产收益率=(净利润÷平均所有者权益)×100%

偿债能力比率

偿债能力的比率有反映短期偿债能力的比率、反映长期偿债能力的比率。

1、反映短期偿债能力的比率

(1)流动比率=流动资产/流动负债

(2)速动比率=速动资产/流动负债

(3)现金比率=现金及现金等价物/流动负债

2、反映长期偿债能力的比率

(1)资产负债率=负债总额/资产总额×100%

(2)产权比率=负债总额/所有者权益总额×100%

(3)已获利息倍数=息税前利润÷利息总额=（利润总额+利息费用）÷（利息费用+资本化利息）

成长能力比率

成长能力比率可用来测知公司扩展经营的能力。上述偿债能力比率，在一定意义上也可用来测知公司扩展经营的能力。因为安全性乃是收益性、成长性的基础，公司偿债能力比率的指标合理，财务结构才健全，才有可能扩展经营，否则，如果偿债能力弱，则很难想象公司有余力去扩展经营。至于举债经营比率、固定资产对长期负债比率，则更是公司外部的成长性比率指标。公司举债经营比率高，一方面也说明信誉高，债权人乐于向它投资，公司靠举债获得更多资金扩展经营。而如果固定资产对长期负债比率高，也表明其尚有余力借入更多的长期债务用于扩展经营。

反映公司内部性的扩展经营能力的比率则主要有：

1、利润留存率。其计算公式为：利润留存率=税后利润-应发股利税后利润。这一比率表明公司的税后利润(盈利)有多少用于发放股利，多少用于留存收益和扩展经营。其比率越高，表明公司越重视发展的后劲，不致因分发股利过多而影响公司未来的发展;比率越低，则表明公司经营不顺利，不得不动用更多的利润去弥补损失，或者分红太多，发展潜力有限。

2、再投资率，又称内部成长性比率。其计算公式如下：再投资率=税后利润股东权益×股东盈利-股息支付股东盈利=资本报酬率×股东盈利保留率。这一比率表明公司用其盈余所得再投资，以支持公司成长的能力。公式中的股东盈利保留率即股东盈利减股息支付的差额与股东盈利的比率。股东盈利则指每股盈利与普通股发行数的乘积，实际上就是普通股的净收益。

这一比率越高，公司扩大经营的能力则越强;反之则不然。以A公司为例，其资本报酬率为9.14%，股东盈利保留率为98.66%，则其再投资率为9.01%。

周转能力比率

周转能力比率亦称活动能力比率是分析公司经营效应的指标，其分子通常为销售收入或销售成本，分母则以某一资产科目构成。

1、应收账款周转率。其计算公式为应收账款周转率=销售收入(期初应收账款+期末应收账款)=销售收入平均应收账款。由于应收账款是指未取得现金的销售收入，所以用这一比率可以测知公司应收账款金额是否合理以及收款效率高低。这一比率是应收账款每年的周转次数。如果用一年的天数即365天除以应收账款周转率，便求出应收账款每周转一次需多少天，即应收账款转为现金平均所需要的时间。其算法为：应收账款变现平均所需时间=一年天数应收账款年周转次数。应收账款周转率越高，每周转一次所需天数越短，表明公司收账越快，应收账款中包含旧账及无价的账项越小。反之，周转率太小，每周转一次所需天数太长，则表明公司应收账款的变现过于缓慢以及应收账款的管理缺乏效率。

2、存货周转率。其计算公式为：存货周转率=销售成本(期初存货+期末存货)=销售成本平均商品存货。存货的目的在于销售并实现利润，因而公司的存货与销货之间，必须保持合理的比率。存货周转率正是衡量公司销货能力强弱和存货是否过多或短缺的指标。其比率越高，说明存货周转速度越快，公司控制存货的能力越强，则利润率越大，营运资金投资于存货上的金额越小。反之，则表明存货过多，不仅使资金积压，影响资产的流动性，还增加仓储费用与产品损耗、过时。

3、固定资产周转率。其计算公式为：固定资产周转率=销售收入平均固定资产金额。这一比率表示固定资产全年的周转次数，用以测知公司固定资产的利用效率。其比率越高，表明固定资产周转速度越快，固定资产的闲置越少;反之则不然。当然，这一比率也不是越高越好，太高则表明固定资产过份投资，会缩短固定资产的使用寿命。根据公式，我们可以求出A公司的固定资产周转率，即780/660=1.18(次)

4、资本周转率，又称净值周转率。运用这一比率，可以分析相对于销售营业额而言，股东所投入的资金是否得到充分利用。比率越高，表明资本周转速度越快，运用效率越高。但如果比率过高则表示公司过份依赖举债经营，即自有资本少。资本周转率越低，则表明公司的资本运用效率越差。以A公司为例，可以算出其资本周转率为：780/700=1.11(次)

5、资产周转率。其计算公式如下：资产周转率=销售收入资产总额。这一比率是衡量公司总资产是否得到充分利用的指标。

总资产周转速度的快慢，意味着总资产利用效率的高低。

想全面掌握比率分析法，了解更多相关内容可查看财务报表分析比较分析法。