相关系数是什么

相关系数是反映相关程度的指标。相关系数=证券j和证券k报酬率的协方差/(第j种证券的标准差×第k种证券的标准差)

相关系数总是在-1～+1间取值。当相关系数为1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的增长成比例，反之亦然;当相关系数为-1时，表示一种证券报酬率的增长总是与另一种证券报酬率的减少成比例，反之亦然;当相关系数为0时，表示缺乏相关性，每种证券的报酬率相对于另外的证券的报酬率独立变动。

如果两种证券预期报酬率的相关系数等于1，则没有任何抵消作用;如果两种证券预期报酬率的相关系数等于-1，则风险分散效应最大。

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